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एक्सेल में संशोधित शार्प अनुपात शार्प अनुपात कैसे तेज है? लोकप्रियता जोखिम मैट्रिक्स के लिए केवल माप था, शार्प अनुपात हमें हम पता करने की जरूरत है सब कुछ बताना होगा। दुर्भाग्य से, शार्प अनुपात निवेश के क्षेत्र में जोखिम का पूरा स्पेक्ट्रम को कवर करने की कम हो जाता है। जोखिम-समायोजित प्रदर्शन पर कोई चर्चा इसके मानक विचलन या अस्थिरता से जोखिम मुक्त दर के ऊपर एक पोर्टफोलियो के अतिरिक्त वापसी बिताते हैं जो परिवर्तनशीलता के शार्प अनुपात या इनाम के विषय पर छूने के बिना अधूरा है। वापसी की आर पी = पोर्टफोलियो दर सामान्य रूप से सालाना वापसी की आर एफ = जोखिम मुक्त दर σ एफ = पोर्टफोलियो जोखिम या उतार-चढ़ाव (पोर्टफोलियो वापसी सालाना है, तो वार्षिक) शार्प अनुपात पूरे वितरण अकेले मतलब और विचरण के माध्यम से समझाया जा सकता है, जहां सामान्य से वितरित रिटर्न, के लिए अच्छी तरह से काम करता है। चरम खो देता है और जोखिम underestimates, और इस तरह के मामलों में शार्प अनुपात से बचा जाना चाहिए करने के लिए यह संवेदनशील नहीं है। इसका प्रमुख कमी वित्तीय बाजार रिटर्न एक सामान्य सांख्यिकीय वितरण का पालन नहीं करते कि इस तथ्य है। रिटर्न की गैर यादृच्छिक हिस्सा सामान्यतः विषमता, संभावना विषमता का एक उपाय है, और पृथुशीर्षत्व से मापा जाता है (8220 के साथ, वसा tails8221;) यादृच्छिक चर रहे हैं नुकीला कैसे जो उपाय। एक 8% जोखिम प्रीमियम और 25% उतार-चढ़ाव के साथ उदाहरण के लिए एक पोर्टफोलियो ले लो। वीएआर तो 33.25% एक 95% विश्वास अंतराल (-8 + 1.65 * 25, जेड मूल्य = 1.65 के लिए 95% सीआई) का उपयोग करने के लिए लगभग बराबर है। वीएआर के मुताबिक, पोर्टफोलियो पर घाटा $ 332,500 या एक $ 1 मिलियन पोर्टफोलियो का 33.25% के लिए प्रतिबंधित किया जाएगा कि एक 95% संभावना है। हम जानते हैं कि चारों ओर फ्लिप और उस हानि $ 332,500 से अधिक हो सकता है कि एक 5% संभावना theres कह सकते हैं। वीएआर रिटर्न सामान्य रूप से वितरित कर रहे हैं कि इस धारणा के साथ शुरू, सीमाएँ हैं कि नोटिस। MVAr या संशोधित वर और संशोधित शार्प अनुपात के साथ यथार्थवादी होने के नाते संशोधित वीएआर या 8220; MVaR8221; अकाउंट विषमता और रिटर्न वितरण की पृथुशीर्षत्व में लेता है। यह यथार्थवाद और कम्प्यूटेशनल सादगी के बीच एक समझौता खोजने के लिए एक प्रयास करता है। इस प्रकार के रूप वीएआर एक कोर्निश-फिशर उपगामी विस्तार का उपयोग कर संशोधित किया जा सकता है: Z ग = -1.65 95% आत्मविश्वास के साथ वापसी की आर पी = उम्मीद पोर्टफोलियो दर एस और कश्मीर क्रमशः विषमता और पृथुशीर्षत्व हैं। विषमता और पृथुशीर्षत्व के लिए समायोजित संशोधित शार्प अनुपात के रूप में व्यक्त किया जा सकता संलग्न स्प्रेडशीट आप के लिए गणना सरल करता है। आप सालाना पोर्टफोलियो रिटर्न, आत्मविश्वास के स्तर और पोर्टफोलियो राशि में भरने के लिए एक बार यह MVAr और संशोधित शार्प अनुपात की गणना करता है। जेड मूल्य की गणना के लिए, Excel 2010 और नए संस्करणों के लिए NORM. S.INV () का उपयोग करें। Excel 2007 और पूर्व संस्करणों के लिए NORMSINV () का प्रयोग करें।